Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Эксперты «Атона» назвали топ-10 акций на 2023 год с большими дивидендами». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Минфин заявил, что требование к госкомпаниям выплачивать 50% от чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов остается. Однако в ведомстве подчеркнули, что могут быть отдельные послабления в зависимости от отрасли.
Кто заплатит дивиденды в 2023-м?
Нефтедобытчики, вероятно, сохранят прежний уровень выплат в следующем году, так как в 2022 году их прибыль будет рекордной.
Из-за того, что Газпром на этот раз выплатил рекордные дивиденды, скорее всего, правительство закладывает в будущий бюджет снижение выплат именно от этой компании. Произойдет ли это в результате уменьшения прибыли компании от поставок газа в этом году, или же правительство снова введет надбавку к НДПИ — вопрос пока открытый.
Наиболее сложная ситуация остается в банковском секторе: Сбер и ВТБ, вероятно, будут адаптироваться к новым условиям и не решатся выплачивать дивиденды в столь сложное время.
А вот алмазодобывающая Алроса может вернуться к выплатам акционерам. В этом году западные санкции не затронули ее напрямую: летом компания практически полностью восстановила экспорт, который упал в феврале. А в августе Алроса продавала алмазы на сумму $250 млн в месяц — всего на $50–100 млн меньше, чем до начала спецоперации.
Основные риски, влияющие на дивидендную доходность российских компаний
Выше я уже упоминал, что российские компании платят одни из самых высоких дивидендов в мире. Кроме того, большинство российских фирм довольно ответственно относятся к соблюдению намеченной дивидендной политики. Это позволяет аналитикам и инвесторам прогнозировать размер дивидендов с довольно высокой точностью.
Основным фактором риска, который может существенно повлиять на размер этих дивидендов, является снижение цен на сырье. Большинство перечисленных компаний относятся к сырьевым, так что падение стоимости нефти и газа (основных источников дохода этих фирм) повлечет за собой уменьшение чистой прибыли и, как следствие, снижение выплат акционерам. Из-за этого стоит ограничить долю сырьевых компаний в своем портфеле акций — отведите нефтегазовым фирмам не более 50% от всех акций. Так вы одновременно сможете получить достойную прибыль от подъема цен на сырье и защитите вложения на случай падения стоимости газа и нефти.
Что такое дивиденды и как они рассчитываются
Дивиденды – часть прибыли компаний, которую они платят акционерам, владеющими простыми или привилегированными ценными бумагами. Покупая их, физические лица получают законное право на выплаты в период, пока открыта позиция в акциях (бумаги не распроданы и закреплены за инвестором). Делать возврат дохода или нет решает совет директоров организации. Несмотря на увеличивающиеся расходы, такая политика выгодна корпорациям по нескольким причинам:
- в активы привлекаются новые инвесторы, что увеличивает интерес к бумагам;
- компания перераспределяет избыточные средства – это улучшает ее имидж, что позволяет привлекать крупных инвесторов, масштабировать бизнес.
Учитывая экономический кризис, политическую ситуацию в мире и коронавирусную инфекцию, в 2022 году нужно использовать иные инструменты для оценки привлекательности российских дивидендных компаний. Сейчас важно не гнаться за наиболее прибыльными активами (и более рискованными), а лучше сконцентрироваться на безопасных ценных бумагах, которые гарантируют стабильный дивидендный доход (пусть и невысокий). При этом не забывайте про диверсификацию капитала по странам, валюте и отраслям. Это поможет избежать сильной просадки портфеля в период волатильности.
Приведенные примеры – не инвестиционная рекомендация. Мы не ответственны за возможные убытки при совершении операций с ценными бумагами, представленными в статье. Предложенные активы могут не подходить Вашим целям и уровню риска.
- Дивиденды — часть прибыли компании, которая распределяется акционерам. Размер дивидендов определяется собранием акционеров и фиксируется в дивидендной политике компании.
- Дивиденды не зависят от цены акции на бирже, только от прибыли компании и количества акций у инвестора. Чтобы получить дивиденды, акции должны быть на счете инвестора в день закрытия реестра акционеров. Для Московской биржи это значит, что акции нужно купить минимум за три торговых дня до закрытия реестра.
- Инвестор может собрать портфель из дивидендных акций, но всегда нужно помнить, что фондовый рынок имеет определенные риски. Чтобы их минимизировать, нужно диверсифицировать портфель.
Даты закрытия реестров: даты отсечки
Календарь с ближайшими выплатами дивидендов на следующие полгода:
| Название компании | Размер дивиденда, руб. | Дата закрытия реестра | Последний день покупки | Сектор экономики |
| Магнит АО | 203,28 | 08.01.2022 | 05.01.2022 | Розничная торг. |
| ММК | 2,33 | 14.01.2022 | 12.01.2022 | Металлодобыча |
| Химпром АП | 0,11 | 17.01.2022 | 13.01.2022 | Химия |
| Татнефть ЗАП | 12,73 | 20.01.2022 | 18.01.2022 | Нефть/газ |
| Татнефть ЗАО | 12,73 | 20.01.2022 | 18.01.2022 | Нефть/газ |
| OKEY-ГДР | 2,44 | 25.01.2022 | 21.01.2022 | Энергетика |
| ЧеркизГ АО | 127,38 | 05.04.2022 | 01.04.2022 | Продовольствие |
| Акрон | 144,94 | 14.04.2022 | 12.04.2022 | Химия |
| Русагро | 51,57 | 16.04.2022 | 13.04.2022 | Продовольствие |
| НКНХ АП | 10,33 | 27.04.2022 | 25.04.2022 | Химия |
| НКНХ АО | 10,33 | 27.04.2022 | 25.04.2022 | Химия |
| GLTR-ГДР | 27,97 | 29.04.2022 | 27.04.2022 | Транспорт |
| Белуга АО | 72,12 | 06.05.2022 | 04.05.2022 | Продовольствие |
| Полиметалл | 65,06 | 07.05.2022 | 04.05.2022 | Металлодобыча |
| Новатэк АО | 42,24 | 07.05.2022 | 04.05.2022 | Нефть/газ |
| НЛМК АО | 6,03 | 11.05.2022 | 09.05.2022 | Металлодобыча |
Время перемен на российском рынке
Постепенно ситуация начала меняться. Во-первых, рос общий уровень корпоративного управления. Корпорации начали принимать более четкую дивидендную политику, ясно прописывая, при каких сценариях и на какой размер дивидендов могут рассчитывать акционеры. Во-вторых, с 2014 по 2015 гг. рубль дважды девальвировался суммарно более, чем на 100%. Большая часть торгуемых компаний – это экспортеры, чья выручка полностью или частично номинирована в иностранной валюте, а расходы по большей части в рублях. Девальвация благоприятно сказалась на свободных денежных потоках экспортеров, сделав возможным увеличить их выплаты акционерам. В-третьих, постепенно подходили к завершению масштабные инвестиционные проекты. Акционерный общества, закончившие инвестиционный цикл, начали отправлять высвободившиеся средства на дивиденды.
Как итог, к концу десятилетия средняя доходность исследуемых 22 акций увеличилась с 3% до 8%. Но вырос не только процентный показатель, но и абсолютные выплаты, а вместе с ними и котировки акций. Ярчайший пример – привилегированные акции Татнефти. Размер дивидендов вырос с 6,65 руб. в 2010 г. до 94,75 руб. (суммарные дивиденды за 12 месяцев ) в 2019 г. Стоимость акций показала впечатляющие 767% прироста! Похожие, но чуть менее яркие показатели демонстрируют акции Акрона, Транснефти, Норильского Никеля, Северстали и т.д.
Но есть и явные аутсайдеры – акции, показавшие отрицательный результат за 10 лет даже с учетом дивидендов. РусГидро и ФСК потеряли в курсовой стоимости 53 и 39% соответственно. А запущенные 4 года назад дивидендные программы еще не успели дать свой результат. Возможно, у этих акций всё еще впереди.
Мы считаем, что факторы, приведшие к росту дивидендов по акциям отечественных компаний, еще не утратили свою силу. Корпоративная политика постепенно улучшается, прибыли компаний растут, коэффициенты дивидендных выплат увеличиваются. Далее мы попытаемся представить, какое влияние текущие дивиденды могут оказать на будущие котировки акций, и предложим наш взгляд на «идеальный» портфель дивидендных акций до 2030 г.
| Акция | Цена на 01.01.2010 | Цена на 15.09.2019 | Суммарные дивиденды с 2010 г., руб | Выплат в год | Прирост стоимости, % | Дивидендная доходность, % | Полная доходность, % | Среднегодовая доходность, % |
| Татнефть-пр. | 76,3 ₽ | 661,2 ₽ | 244,9 ₽ | 2 | 767% | 321% | 1088% | 29,0% |
| Акрон | 860 ₽ | 5 030 ₽ | 1 908 ₽ | 3 | 485% | 222% | 707% | 24,0% |
| Транснефть-пр. | 23 570 ₽ | 153 950 ₽ | 30 728 ₽ | 1 | 553% | 130% | 684% | 23,6% |
| Северсталь | 253,1 ₽ | 991,0 ₽ | 585,9 ₽ | 3 | 292% | 232% | 523% | 20,7% |
| ГМК НорНикель | 4 236 ₽ | 15 650 ₽ | 7 921 ₽ | 2 | 269% | 187% | 456% | 19,3% |
| Полюс | 1 587,0 ₽ | 7 457,5 ₽ | 986,0 ₽ | 2 | 370% | 62% | 432% | 18,8% |
| СургутНГ-пр. | 14,61 ₽ | 37,30 ₽ | 33,02 ₽ | 1 | 155% | 226% | 381% | 17,6% |
| Лукойл | 1 693 ₽ | 5 378 ₽ | 1 377 ₽ | 2 | 218% | 81% | 299% | 15,3% |
| Сбербанк-пр. | 69,00 ₽ | 205,61 ₽ | 47,02 ₽ | 1 | 198% | 68% | 266% | 14,3% |
| Газпромнефть | 166,8 ₽ | 414,0 ₽ | 120,8 ₽ | 2 | 148% | 72% | 221% | 12,8% |
| Юнипро | 1,620 ₽ | 2,710 ₽ | 1,873 ₽ | 2 | 67% | 116% | 183% | 11,3% |
| Магнит | 2 162 ₽ | 3 620 ₽ | 1 763 ₽ | 2 | 67% | 82% | 149% | 9,9% |
| НЛМК | 91,84 ₽ | 148,46 ₽ | 71,82 ₽ | 4 | 62% | 78% | 140% | 9,4% |
| ММК | 25,05 ₽ | 41,32 ₽ | 15,29 ₽ | 4 | 65% | 61% | 126% | 8,8% |
| ЛСР | 578,0 ₽ | 754,0 ₽ | 543,0 ₽ | 1 | 30% | 94% | 124% | 8,7% |
| МТС | 221,0 ₽ | 268,0 ₽ | 221,2 ₽ | 2 | 21% | 100% | 121% | 8,5% |
| Роснефть | 252,0 ₽ | 410,1 ₽ | 111,2 ₽ | 2 | 63% | 44% | 107% | 7,8% |
| Газпром | 183,09 ₽ | 232,50 ₽ | 76,19 ₽ | 1 | 27% | 42% | 69% | 5,5% |
| Ростелеком-пр. | 63,85 ₽ | 62,44 ₽ | 43,32 ₽ | 2 | -2% | 68% | 66% | 5,3% |
| Россети-пр. | 2,186 ₽ | 1,556 ₽ | 0,781 ₽ | 1 | -29% | 36% | 7% | 0,7% |
| ФСК | 0,319 ₽ | 0,193 ₽ | 0,063 ₽ | 1 | -39% | 20% | -20% | -2,3% |
| РусГидро | 1,144 ₽ | 0,541 ₽ | 0,204 ₽ | 1 | -53% | 18% | -35% | -4,3% |
Выше мы предложили наш взгляд на «идеальный» портфель дивидендных российских акций на ближайшее десятилетие. Мы постарались подобрать компании из разных отраслей и с разными бизнес моделями, чтобы при реализации тех или иных событий, хотя бы одна из них оказывалась в выигрышном положении, компенсируя падение финансовых показателей других компаний портфеля. Но остается важный вопрос, когда покупать акции? С точки зрения временного горизонта инвестирования в 10 лет, цена входа может быть не самым главным параметром будущей доходности. Тем не менее, на наш взгляд, лучшим решением будет постепенное наполнение портфеля в периоды просадок котировок отдельных акций.
Мы команда «Инвестлэнд» – независимые инвестиционные советники – готовы помочь разобраться в непростом мире финансовых активов. Если у Вас есть любые вопросы, касающиеся инвестиций, в т.ч. в дивидендные акции, свяжитесь с нами. Наши опытные консультанты обязательно помогут Вам качественным советом!
Удачных инвестиций!
Российские акции с высокой дивидендной доходностью
Между иностранными и отечественными компаниями отмечается существенная разница в политике, проводимой в отношении дивидендов. Вкладчики в западные фирмы основывают свою стратегию в первую очередь на росте стоимости ценных бумаг, выплаты при этом могут предоставляться каждый месяц, поквартально или раз в год. У инвесторов российских компаний прицел смещен в сторону дивидендных выплат и у них отсутствуют ежемесячные начисления.
В России наиболее краткая схема предоставления средств по ценным бумагам – ежеквартальная.
Учитывая результаты исследований, в Америке в качестве хорошего дохода признается значение в пределах 5% в год с одного финансового инструмента. Что касается России, данный показатель варьируется от 9% до 11%. Казалось бы, очевидна выгодность российских компаний для вкладчиков. Однако нужно дополнительно учитывать ставки по банковским депозитам. Если в США этот параметр обычно не превышает 3%, в России процент может быть 6 и больше. Такое несоответствие обусловлено необходимостью конкурировать с прогнозируемым уровнем инфляции и постоянным снижением курса национальной валюты.
По данным Мосбиржи наибольшая дивидендная доходность за прошлые периоды приходится на следующие секторы:
- Нефтегазовый. Татнефть, Лукойл, Сургутнефтегаз – от 7% до 11% по годовой ставке;
- Металлургический. ММК, Норникель, Северсталь – от 11% до 13%;
- Ритейл. Детский мир, М.Видео – от 6% до 11%;
- Связь. МТС – примерно 11%.
Данные компании были признаны наиболее щедрыми в отношении выплат. Однако прошлые результаты не несут никаких точных гарантий для будущих вкладов – они лишь позволяют определить тенденцию.
Акции, которые вырастут в 10 раз
Стремительный рост ценных бумаг в большинстве случаев сопровождается значительными рисками. Однако сегодня можно приобрести акции с меньшей вероятностью уйти в отрицательный баланс в долгосрочном периоде. Обусловлено это одним важным обстоятельством – падением котировок компаний в определенных сферах из-за COVID.
Рано или поздно, но пандемия будет побеждена, ограничения сняты – тогда стоимость акций выживших компаний не только вернется на прежний уровень, но также может значительно вырасти. Основываясь на мнениях специалистов московской и лондонской биржи, подобные фирмы обитают в следующих секторах:
- авиакомпании;
- туризм;
- кинотеатры;
- рестораны и общепит.
Выручка компании по итогам 2021 года составила 8 761 млрд руб., показав рост на 3 004 млрд, а операционная прибыль достигла 1 504 млрд (годом ранее – 378). Добиться этого удалось за счёт роста цен на нефть, при том, что уровень её добычи даже упал – с 205 млн тонн до 192. В 2022 году падение должно продолжиться. Тем не менее, «Роснефть» – одна из самых устойчивых и недооценённых рынком крупных отечественных компаний.
Более половины сырой нефти она поставляет на рынки Азии. 90% поставок в Европу ведутся ко контрактам длительностью свыше года, поэтому в ближайшее время они продолжатся, а затем их можно будет переориентировать на азиатские рынки. Таким образом, потери «Роснефти» от санкций будут не так велики – по крайней мере в ближайшие годы. Риск компании – потенциальное эмбарго со стороны ЕС, поскольку быстро переправить все объёмы на другие рынки не получится. Дивиденды прогнозируются в размере 58 рублей на акцию – это годовая доходность в 14,5%, кроме того, сами акции по прогнозам должны выглядеть лучше рынка.
Российские компании с самыми высокими дивидендами в 2018 году
Подводя итоги 2018 года, эксперты подсчитали, что общий объем дивидендов, в среднем, может вырасти на 15%, а в денежном выражении, с учетом выплат за 2017 год, это 1,8 трлн. рублей. На рост оказало влияние требование Правительства по увеличению выплат: компании с государственным участием обязаны отчислять 50% от чистой прибыли с этой целью. Способствовал росту дивидендов и переход ряда эмитентов на расчет дивидендных выплат на основе свободного денежного потока.
Топ-10 компаний Московской Биржи, показавших высокую дивидендную доходность в 2018 году:
| Компания | Размер дивидендов Руб./акция |
Цена акции на закрытие (руб.) | Дивидендная доходность (%) |
|---|---|---|---|
| «Мечел» | 16,66 | 135,75 | 12,27 |
| «Аэрофлот» | 12,8053 | 140 | 9,15 |
| «Башнефть» | 158,95 | 1758,5 | 9,04 |
| МТС | 23,4 | 288 | 8,13 |
| «Ростелеком» | 5,045825249 | 74,9 | 6,74 |
| «Сбербанк» | 12 | 191,5 | 6,27 |
| «Газпром» | 8,04 | 145,31 | 5,53 |
| «Норильский Никель» | 607,98 | 11398 | 5,33 |
| «Алроса» | 5,24 | 106 | 4,94 |
| Московская Биржа | 5,47 | 123,06 | 4,44 |
Лидирующие позиции по размеру доходности традиционно занимают предприятии добывающей промышленности и нефтегазового сектора. «Мечел», «Башнефть», «Газпром» остаются привлекательными на рынке ценных бумаг, несмотря на нестабильность стоимости энергоресурсов.
В банковской сфере трейдеры традиционно отдают предпочтение Сбербанку. Держатели обыкновенных и привилегированных акций уже получили выплаты по дивидендам за 2017 год. Котировки обоих типов бумаг были скорректированы в большую сторону, чем размер дивидендов, что делает выгодным положение инвесторов, которые не входили в дивидендную отсечку.
«Норникель» демонстрирует неплохие результаты. Компания отчисляет на дивиденды 60% от EBITDA, придерживаясь соотношения между чистым долгом и этим показателем > 1,8, осуществляя выплаты 2 раза в год. Акционеры предполагают, что степень вероятности значительной дивидендной доходности по итогам 2018 года достаточно высока.
Прогноз дивидендов и мнение экспертов
За 2021 год индекс Мосбиржи показал увеличение на 15%. Для справки, этот показатель аккумулирует ликвидность акций крупнейших российских компаний. Количество брокерских счетов в декабре достигло 26,5 млн штук, а в ноябре было совершено сделок на 91 млрд рублей. Но каков прогноз на дивиденды российских компаний в 2022 году (в 2021 их выплатили на сумму 2,1 трлн рублей)?
По мнению аналитиков, в краткосрочной перспективе может наблюдаться несколько рисков. Во-первых, остается вероятным появление новых штаммов коронавируса. Страх и ожидание заставляют инвесторов распродавать наиболее рисковые активы, рынки в результате страдают. Следующий момент — инфляция. Ее высокий уровень провоцирует банки повысить процентные ставки. Это может привести к падению стоимости ценных бумаг.
Последним риском выступает Китай, точнее кризис в строительной сфере. Дефолт Evergrande может оказать примерно такое же влияние, как банкротство Lehman Brothers. Это, как мы помним, стало основной причиной обострения мирового финансового кризиса в 2008 году.
Как начисляются дивиденды по акциям?
Это прежде всего зависит от устава компании, в котором вопрос по дивидендам должен быть четко зафиксирован: платит ли компания инвесторам дивиденды, при каким обстоятельствах она это делает, а когда нет и какую сумму прибыли она выделяет на вознаграждение инвесторов.
У большинства эмитентов российской промышленности дивиденды зависят напрямую от чистой прибыли (EPS) — это может быть 25, 50 или 75%. Также компании в большинстве случаев учитывают при расчете дивидендов размер свободных денежных средств, нераспределенную прибыль прошлых лет, капитальные затраты.
Размер дивидендов согласовывается на собрании акционеров. Обычно это конкретная сумма на одну акцию. Она рассчитывается исходя из суммы, выделенной компанией на выплату дивидендов, которая делится на количество акций. А годовой процент рассчитывается исходя из стоимости акции на дату принятия решения по дивидендам по отношению к величине дивидендной выплаты.
Причем если рассматривать длительный временной отрезок, то большинство предприятий увеличивают свои экономические показатели. Растет с ними и дивидендная доходность.
К примеру, если посмотреть Лукойл на предмет роста дивидендов, то в 2017 году он выплатил 205 рублей — 6,54%, в 2018 году — 225 рублей — 4,85%, в 2019 году — 347 рублей — 5.91%, в 2020 году — 396 рублей — 7,3%. Замечаете, несмотря на колебания в процентном отношении выплаты в денежном выражении постоянно растут. Просто Лукойл обязался год к году увеличивать выплаты по дивидендам, чтобы они покрывали инфляцию.
Это говорит о том, что экономические показатели компании выросли. На конец 2016 года стоимость акций Лукойла была в районе 3360 рублей, а на конец 2020 года она уже составляла 5130 рублей.
Акции с самыми большими дивидендами
Дело в том, что мы, люди постсоветской эпохи, и многие просто не знают, как правильно инвестировать. Дело в том, что есть акции предприятий, которые ежегодно платят своим инвесторам дивиденды. Причем эти дивиденды в процентах весьма неплохие.
К примеру, Сургутнефтегаз по привилегированным акциям выплатил в 2021 году своим акционерам — 14.65% годовых!!! Ни в одном банке вы не найдете вклад с такими процентами. Причем многие акции российских эмитентов за прошедший год даже не прибавили в весе на такую цифру.
Согласитесь, неплохо. Есть и другие российские компании, которые выплатили и выплачивают своим акционерам весьма существенные дивиденды. Но для начала вы должны знать что дивиденды могут выплачиваться не только один раз в год, а гораздо чаще, а могут и вовсе не выплачиваться…