Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды российских компаний в 2022: 15 акций с лучшей доходностью». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Инвестор может рассчитывать на дивидендную доходность в случае, если купит бумаги компании до закрытия реестра (таблица, где указана информация об акционерах и активах, которые им принадлежат). Благодаря такому списку компании легче распределять доход и контролировать выплаты. Физические лица могут покупать лучшие акции и после дивидендной отсечки (закрытия списка), но в текущую волну выплат они не попадают.
Что такое дивиденды и как они рассчитываются
Дивиденды – часть прибыли компаний, которую они платят акционерам, владеющими простыми или привилегированными ценными бумагами. Покупая их, физические лица получают законное право на выплаты в период, пока открыта позиция в акциях (бумаги не распроданы и закреплены за инвестором). Делать возврат дохода или нет решает совет директоров организации. Несмотря на увеличивающиеся расходы, такая политика выгодна корпорациям по нескольким причинам:
- в активы привлекаются новые инвесторы, что увеличивает интерес к бумагам;
- компания перераспределяет избыточные средства – это улучшает ее имидж, что позволяет привлекать крупных инвесторов, масштабировать бизнес.
Учитывая экономический кризис, политическую ситуацию в мире и коронавирусную инфекцию, в 2022 году нужно использовать иные инструменты для оценки привлекательности российских дивидендных компаний. Сейчас важно не гнаться за наиболее прибыльными активами (и более рискованными), а лучше сконцентрироваться на безопасных ценных бумагах, которые гарантируют стабильный дивидендный доход (пусть и невысокий). При этом не забывайте про диверсификацию капитала по странам, валюте и отраслям. Это поможет избежать сильной просадки портфеля в период волатильности.
Приведенные примеры – не инвестиционная рекомендация. Мы не ответственны за возможные убытки при совершении операций с ценными бумагами, представленными в статье. Предложенные активы могут не подходить Вашим целям и уровню риска.
- Дивиденды — часть прибыли компании, которая распределяется акционерам. Размер дивидендов определяется собранием акционеров и фиксируется в дивидендной политике компании.
- Дивиденды не зависят от цены акции на бирже, только от прибыли компании и количества акций у инвестора. Чтобы получить дивиденды, акции должны быть на счете инвестора в день закрытия реестра акционеров. Для Московской биржи это значит, что акции нужно купить минимум за три торговых дня до закрытия реестра.
- Инвестор может собрать портфель из дивидендных акций, но всегда нужно помнить, что фондовый рынок имеет определенные риски. Чтобы их минимизировать, нужно диверсифицировать портфель.
Основные риски, влияющие на дивидендную доходность российских компаний
Выше я уже упоминал, что российские компании платят одни из самых высоких дивидендов в мире. Кроме того, большинство российских фирм довольно ответственно относятся к соблюдению намеченной дивидендной политики. Это позволяет аналитикам и инвесторам прогнозировать размер дивидендов с довольно высокой точностью.
Основным фактором риска, который может существенно повлиять на размер этих дивидендов, является снижение цен на сырье. Большинство перечисленных компаний относятся к сырьевым, так что падение стоимости нефти и газа (основных источников дохода этих фирм) повлечет за собой уменьшение чистой прибыли и, как следствие, снижение выплат акционерам. Из-за этого стоит ограничить долю сырьевых компаний в своем портфеле акций — отведите нефтегазовым фирмам не более 50% от всех акций. Так вы одновременно сможете получить достойную прибыль от подъема цен на сырье и защитите вложения на случай падения стоимости газа и нефти.
Теперь рассмотрим, как выплачивались дивиденды по российским акциям в 2018 и 2017 годах. Я взял лишь несколько компаний, дивидендная доходность ценных бумаг которых была наиболее привлекательной. Для удобства данные свёл в таблицу.
| Название компании | Выплаты за 2017 год | Выплаты за 2016 год | ||
| Дивиденды на одну акцию, руб. | Дивидендная доходность, % | Дивиденды на одну акцию, руб. | Дивидендная доходность, % | |
| МГТС | 231 | 10,36 | 233 | 16,48 |
| Аэрофлот | 12,8 | 9,15 | 17,47 | 7,77 |
| Башнефть | 158,95 | 9,04 | 0,1 | 0,01 |
| МТС | 23,4 | 8,13 | 15,6 | 6,57 |
| Ростелеком | 5,04 | 7,65 | 5,38 | 9,22 |
| Сбербанк | 12 | 6,27 | 6 | 4,91 |
| Газпром | 8,04 | 5,53 | 8,03 | 6,46 |
| Норникель | 607,98 | 5,33 | 446,1 | 5,38 |
| Акрон | 185 | 4,18 | 95 | 2,92 |
| Северсталь | 27,7 | 2,7 | 52,17 | 7,28 |
Если внимательно проанализировать данные, видно, что иногда большим суммам дивидендов соответствует меньшая доходность. Это как раз и связано с ценой акций. Например, у Норникеля сумма выплаты на одну акцию хорошая – 607,98 руб. Но при этом стоимость одной бумаги очень большая – 11398 руб. Поэтому и дивидендная доходность невысокая – 5,33%.
Если посмотреть на акции с высокими дивидендами, то лидерами по доходности становятся эмитенты, акции которых растут из-за сложившейся рыночной ситуации. Так, коронакризис и неопределенность в экономике ведущих мировых держав подняли наверх акции золотодобытчиков.
Возглавляет рейтинг золотодобывающая компания «Селигдар», акции которой прибавили 285,97%. В первой десятке по доходности, по информации издания, оказались еще несколько золотодобытчиков — крупнейший игрок отрасли «Полюс» (+155%), «Лензолото» (+163%), «Полиметалл» (+106%).
№9. Pembina Pipeline (PBA)
Самая крупная из нефтегазовых перевозчиков компания Канады. Характерной особенностью деятельности на рынке стало активное поглощение конкурентов. Благодаря этому, заметно выросла как капитализация, так и долговая нагрузка корпорации.
Правилами Pembina Pipeline предусмотрена распределение дивидендов между владельцами акций в ежемесячном графике. Величина выплаты составляет $0,14-$0,16 в месяц и, соответственно, $1,68-1,92 в год. Текущие котировки ценной бумаги находятся на уровне $24,27, что дает на выходе показатель дивидендной доходности в размере 7,92% годовых.
Покупка акций Pembina Pipeline требует внимательности. Тикер компании на Нью-Йоркской бирже выглядит так: PBA, а на Торонтской по-другому: PPL. Поэтому нужно оформлять сделку предельно аккуратно, чтобы ничего не перепутать и не купить ценные бумаги совсем другой компании.
Характерной особенностью экономики США выступает присутствие большого количества компаний, крупных по мировым масштабам. Многие из них проводят активную политику в части выплаты дивидендов, что выступает следствием желание привлечь как можно больше инвестиций. Такой подход показать эффективность на практике, особенно – во время принятия серьезных ограничительных мер по борьбе с коронавирусом.
Важно отметить: в приведенный рейтинг включены далеко не все компании с высокой дивидендной доходностью. Их количество очень велико и постоянно растет, что наглядно демонстрирует восстановление положительной динамики, характерной для фондового рынка США в 2021 году. Поэтому он по-прежнему остается одним из самых привлекательных направлений инвестирования потенциальных вкладчиков со всего мира.
Стратегия №2. Вложение акций в дивидендных аристократов России
Период инвестирования: краткосрочный
Средняя доходность: ~10%
Риски: средние
Отечественные компании попадают в класс дивидендных аристократов, если удовлетворяют ряду требований:
- Торгуются на московской бирже ММВБ.
- Регулярный рост дивидендных выплат в течение 5-ти лет.
Таких компаний немного: ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, ТГК-1, НЛМК, Татнефть.
| Тикер | Название компании |
Доходность (за 2019 год) |
| LKOH | ЛУКОЙЛ | 10,2% |
| NVTK | НОВАТЭК | 3% |
| TGKA | ТГК-1 | 7,8% |
| NLMK | НЛМК | 12,8% |
| TATN | Татнефть | 11,2% |
Вложение в отечественные компании имеет большую доходность, но в тоже время они могут принять решение об отказе в выплате. Составить портфель из таких акций проще, чем из американских, в техническом плане. Ключевой риск вложения в такие акции – это возможность снижения стоимости компании на рынке и обесценивание. Это может заморозить деньги на долгий период и здесь дивиденды не покроют потерю в стоимости на рынке.
Как выбрать компанию с высокими дивидендами по акциям?
Для того чтобы обеспечить себе выгодное вложение средств в акции необходимо знать критерии выбора компаний-эмитентов.
Опытные инвесторы анализируют такие ключевые параметры, как:
-
Дивидендная доходность. Этот показатель публикуется в официальных пресс-релизах фондовой биржи. Кроме того. Его можно рассчитать самостоятельно:
Дивидендная доходность = Размер дивиденда / Рыночная цена акции*100%
Важный момент: У «голубых фишек» этот показатель составляет 5-7% (эти акции более выгодны при перепродаже, а не для получения дивиденда), а у фирм второго эшелона – 8-12%. - История выплаты дивидендов. Выбранная компания должна бесперебойно выплачивать дивиденды своим акционерам максимально возможное число лет, но не менее пяти. Например, у Газпрома этот показатель составляет 20 лет, а у Сбербанка – 17.
- Регулярность выплат. Корпорация должна выплачивать дивиденды стабильно – из года в год. Перерывы в несколько лет – показатель убыточного и сомнительного эмитента.
- Наличие дивидендной политики. Некоторые крупные компании разрабатывают и применяют на практике такой документ, как дивидендная политика. В ней прописывают обычно, какую часть прибыли стабильно направляют на выплаты акционерам.
- Порядок выплаты. У каждой корпорации свой порядок выплаты дивидендов – у кого-то в зависимости от величины прибыли, у кого-то с ежегодным повышением. Однако есть и эмитенты. Регулярно снижающие дивиденды: их сразу же следует исключить.
- Изменение размера дивидендов. Потенциальному акционеру необходимо поднять отчетность о выплате дивидендов компанией, как минимум, за пять лет. Если на протяжении выбранного периода выплаты акционерам неизменно росли – это благоприятный показатель, доказывающий необходимость покупки акций.
В общем виде, предпочтительными эмитентами можно считать те компании, которые на протяжении по меньшей мере пяти лет получают высокую и притом растущую прибыль.
Таблица дивидендов по акциям российских компаний
Топ лучший российских компаний по итогам пяти в лет в области инвестиционной привлекательности долгосрочного характера представлены в следующей таблице:
| Наименование | Дивидендная доходность | Коэффициент прироста цены |
| Татнефть | 14,39 | 1,44 |
| НЛМК | 13,8 | 1,36 |
| НМТП | 14,1 | 1,34 |
| Селигдар | 13,93 | 1,26 |
| ОГК-2 | 7,36 | 1,42 |
| Газпром нефть | 8 | 1,32 |
| Сбербанк | 8,19 | 1,47 |
| Норникель | 11,38 | 1,45 |
| МРСК Центра и Приволжья | 11,72 | 1,33 |
| ММК | 9,96 | 1,32 |
Стабильная позиция по исследуемым показателям инвестиции в течение 5 лет сейчас позволяет судить о том, что ценные бумаги данных компаний могут быть привлекательными для вложений и в будущем.
Советы аналитиков по приобретению акций сегодня
При формировании портфеля ценных бумаг необходимо правильно выбирать денежные инструменты. Чтобы акции приносили стабильный доход, нужно обратить внимание на ряд показателей выбранной компании:
- рентабельность продаж. Устанавливает эффективность, с которой предприятие использует доступные ресурсы.;
- индекс рентабельности капитала. Определяет успешность реализации средств фирмы.;
- отношение стоимости фирмы к прибыли до уплаты налогов. Уточняет эффективность распоряжения активами.
Дополнительно следует учитывать ряд рекомендаций:
- нужно разбираться в выбранной сфере. Это позволит самостоятельно оценить перспективы компании и достоинства производимой продукции;
- нужно иметь хотя бы общие экономические знания. Это поможет при оценке доходов и расходов на счетах организации, выручки и структуры капитала. Задолженности фирмы должны соответствовать ее возможностям;
- нужно уметь оценивать общую ситуацию. Это касается не только отрасли, но также страны. Важно понимать, что политические решения, никаким образом не относящиеся к выбранной компании, могут существенно повлиять на нее.
Как уже было отмечено, совет по приобретению акций сейчас касается в основном компаний, стоимость акций которых упала из-за ограничений COVID. Также не стоит забывать о развивающихся фирмах, которые активно двигаются вперед. Акции и облигации подобных организации всегда будут выгодными, но в то же время рискованными.
Налоги и другие издержки
Обойти налог на прибыль с дивидендов лучше не пытаться, зато можно минимизировать его размер. Ниже перечислю особенности налогообложения в этом случае:
- Если дивиденды выплачиваются акциями, то вы вообще ничего не платите, пока не обменяете их на фиат и не выведете;
- Брокер – налоговый агент, поэтому если работаете через него, то все сборы автоматически будут уплачены при выводе средств;
- Налог взимается с итогового результата за год, так что если убытки компенсировали вашу прибыль, то вы ничего не должны государству. Если ранее налог уже выплачен, его вернут инвестору;
- При инвестировании в американские бумаги вы избегаете двойного налогообложения. В США взимается фиксированный налог 10%, он платится IRS. Так как в РФ ставка принята в 13%, останется только доплатить разницу;
- Исключение – инвестиции в REIT и узкий ряд бумаг, по которым налог равен 30%;
- Можно пользоваться инвестиционными счетами. По ИИС 1-го типа налоговый вычет составляет до 52 тыс. рублей (13% от максимальной внесенной суммы в 400 тыс. руб в год.). ИИС 2-го типа освобождает от уплаты налога на прибыль, но выгоднее первого типа он становится с прибыли от 1 300 000 рублей в год.
Полностью избежать необходимости уплаты 13% НДФЛ нельзя. На малые суммы могут не обратить внимание, но я не рекомендую экономить на этом. Есть риск возникновения проблем в будущем.
Примеры «щедрых» компаний
Списком приведу несколько самых «щедрых» компаний РФ и США:
- Лукойл – ожидается к концу года около 240 руб. на акцию. В среднем за последние 3 года дивиденды росли на 17,48%;
- Норильский никель – на акцию платят больше 500 рублей, «дивы» также растут, хотя в компании и предупреждают, что могут снизить их в будущем;
- Детский мир – вся прибыль направляется на дивиденды. Доходность порядка 9-10%, по каждой акции выплачивают 6-8 рублей;
- Газпром – с доходностью порядка 5,7% и дивидендами в 16,51% от прибыли не относится к лидерам. Его я упомянул из-за надежности. Хотя бы из-за этого Газпром стоит включить в портфель.
Из зарубежных выделю Euromoney, WS Atkins, Spectris, PZ Cussons, Burberry, Sage, Reckitt Benckiser.
О том, как компания предпочитает распоряжаться своей прибылью можно узнать в дивидендной политике. Дивидендная политика является частью финансовой политики и утверждается советом директоров компании, где отражаются намерения о распределении прибыли: какая часть пойдет на развитие, а какая на выплату дивидендов. Также указываются условия дивидендных выплат, их размер и периодичность.
Часто в качестве условий выплаты дивидендов выступает долговая нагрузка, которая представляет собой отношение чистого долга к EBITDA. Размер дивидендов может быть фиксированным или рассчитываться как процент от чистой прибыли по МСФО/РСБУ, свободного денежного потока или EBITDA. Чаще всего дивидендные выплаты производятся по итогам года, но некоторые компании выплачивают промежуточные дивиденды.
Топ дивидендных акций
Список лучших дивидендных акций составлен по принципу максимальной дивидендной доходности по итогам 2019 года и DSI не ниже 0.57. Если у компании есть обыкновенные и привилегированные акции, то в приоритете префы. Дивидендная доходность считалась по цене на дату отсечки годового дивиденда.
|
Компания |
Тикер |
Дивидендная отсечка |
Цена, руб. |
Дивиденд на акцию, руб. |
Дивидендная доходность |
DSI |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1 |
ММК |
MAGN |
15.06.2020 |
40.55 |
5.335 |
13.16% |
0.79 |
|
2 |
НМТП |
NMTP |
24.07.2020 |
10.725 |
1.35 |
12.59% |
0.71 |
|
3 |
МТС |
MTSS |
07.07.2020 |
338.3 |
42.5 |
12.56% |
0.86 |
|
4 |
Северсталь |
CHMF |
12.06.2020 |
939 |
115.88 |
12.34% |
0.79 |
|
5 |
НЛМК |
NLMK |
05.06.2020 |
142 |
17.36 |
12.23% |
0.93 |
|
6 |
Татнефть (п) |
TATNP |
26.06.2020 |
551.5 |
65.47 |
11.87% |
0.86 |
|
7 |
Газпромнефть |
SIBN |
24.06.2020 |
354.1 |
37.96 |
10.72% |
0.86 |
|
8 |
Лукойл |
LKOH |
08.07.2020 |
5430.5 |
542 |
9.98% |
0.93 |
|
9 |
НКНХ (п) |
NKNCP |
08.07.2020 |
91.16 |
9.07 |
9.95% |
0.57 |
|
10 |
ФСК ЕЭС |
FEES |
27.05.2020 |
0.19216 |
0.01830 |
9.53% |
0.86 |
|
11 |
Норильский никель |
GMKN |
21.05.2020 |
22536 |
2045.22 |
9.08% |
0.86 |
|
12 |
Сбербанк (п) |
SBERP |
01.10.2020 |
221.52 |
18.7 |
8.44% |
0.93 |
|
13 |
Энел Россия |
ENRU |
07.07.2020 |
1.037 |
0.085 |
8.20% |
0.64 |
|
14 |
Россети Ленэнерго (п) |
LSNGP |
09.06.2020 |
168.65 |
13.62 |
8.08% |
0.57 |
|
15 |
Юнипро |
UPRO |
18.06.2020 |
2.805 |
0.22205 |
7.92% |
0.71 |
|
16 |
ТГК-1 |
TGKA |
03.07.2020 |
0.01324 |
0.001037 |
7.83% |
1.00 |
|
17 |
Газпром |
GAZP |
14.07.2020 |
194.7 |
15.24 |
7.83% |
0.79 |
|
18 |
Красноярскэнергосбыт (п) |
KRSBP |
15.06.2020 |
8.02 |
0.60651 |
7.56% |
0.57 |
|
19 |
Пермэнергосбыт (п) |
PMSBP |
15.06.2020 |
156 |
11.71042 |
7.51% |
0.93 |
|
20 |
Башнефть (п) |
BANEP |
02.07.2020 |
1460.5 |
107.81 |
7.38% |
0.71 |